Тема 1. Понятие и структура рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг: место в общей структуре рыночной экономики. Понятие и структура рынка ценных бумаг. Функции рынка ценных бумаг. "Первичный" и "вторичный" рынок ценных бума Российская торговая система (РТС). Общая характеристика и особенности правоотношений на рынке ценных бумаг. Соотношение понятий "рынок ценных бумаг" и "фондовый рынок".
Фондовая биржа - организатор торговли на рынке ценных бумаг. Виды бирж. Организационно-правовые формы фондовой биржи. Организационно-правовая структура фондовой биржи. Основные права и обязанности фондовой биржи. Требования к деятельности фондовой биржи.
Тема 2. Система источников правового регулирования отношений на рынке ценных бумаг
Историко-правовой анализ регулирования отношений на рынке ценных бумаг. Правовой институт ценных бумаг и его место в системе современного российского права и в гражданском законодательстве. Частно-правовые и публично-правовые начала регулирования рынка ценных бумаг.
Конституция Российской Федерации, международные договоры Российской Федерации, регулирующие рынок ценных бумаг, Гражданский кодекс Российской Федерации, основные положения и структура Федерального закона "О рынке ценных бумаг" и иные нормативно-правовые акты как источники правового регулирования
рынка ценных бумаг. Указы Президента РФ и постановления Правительства РФ как источники регулирования рынка ценных бумаг, нормативные акты Центрального банка Российской Федерации и их значимость в регулировании рынка ценных бумаг. Значение судебной и арбитражной практики для правового регулирования рынка ценных бумаг.
Тема 3. Понятие, правовая природа и юридическая классификация ценных бумаг
Понятие и признаки ценных бумаг. Способы отнесения объектов гражданских прав к ценным бумагам по законодательству РФ. Связь ценной бумаги с удостоверенным ею правом. Право "на бумагу" и право "из бумаги". Формальность, публичная достоверность, абстрактность, оборотоспособость, неделимость ценных бумаг. Тесная связь ценной бумаги и воплощенного в ней права и начало презентации. Значение реквизитов ценной бумаги, их определение и состав.
Основания классификаций ценных бумаг. Форма ценных бумаг. Учет прав на ценные бумаги. Правовая природа бездокументарных ценных бумаг. Фиксация имущественных прав, закрепленных бездокументарной ценной бумагой. Способ обозначения субъекта права, способ легитимации, способ передачи. Именные ценные бумаги. Предъявительские бумаги. Ордерные ценные бумаги. Исполнение по ценной бумаге. Возражение по ценной бумаге. Характер прав владельца ценных бумаг. Долговые, долевые, производные, товарные ценные бумаги Система учета прав на ценные бумаги (депозитарии, регистраторы, центральный депозитарий).
Тема 4. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги
Понятие эмиссионных ценных бумаг. Виды эмиссионных ценных бумаг: акции, облигации, опционы эмитента, российские депозитарные расписки.
Документы, удостоверяющие права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой. Понятие и правовое значение сертификата ценных бумаг. Понятие и юридическая природа записи в реестре эмиссионных бумаг. Понятие и юридическая природа записи по счету депо.
Акции: понятие, виды. Обыкновенные и привилегированные акции. Основные и дополнительные права акционеров -владельцев обыкновенных акций и акционеров -владельцев привилегированных акций. Объявленные и размещенные акции. Дробные акции. Открытая и закрытая подписка.
Облигации: понятие, виды. Особенности эмиссии и обращения облигаций с обеспечением. Облигации с залоговым обеспечением. Эмиссия и обращение облигаций с ипотечным покрытием. Особенности облигаций с залоговым обеспечением денежными требованиями. Облигации, обеспеченные поручительством. Облигации, обеспеченные банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией.
Особенности эмиссии и обращения биржевых и коммерческих облигаций. Представитель владельцев облигаций. Общее собрание владельцев облигаций. Оферты по облигациям. Дефолты по облигациям. Опционы эмитента. Российские депозитарные расписки.
Понятие и процедуры эмиссии ценных бумаг. Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг или иного решения, являющегося основанием для размещения эмиссионных ценных бумаг. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг.
Проспект ценных бумаг: понятие и значение. Утверждение и подписание проспекта ценных бумаг. Предварительное рассмотрение документов, необходимых для осуществления государственной регистрации выпуска ценных бумаг. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или присвоение выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг идентификационного номера.
Размещение эмиссионных ценных бумаг. Особенности размещении акций при его учреждении акционерного общества, размещения ценных бумаг при реорганизации юридического лица. Особенности размещения ценных бумаг путем подписки и конвертации. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Приостановление эмиссии ценных бумаг. Признание выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или недействительным. Внесение изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг и (или) в проспект ценных бумаг. Отказ эмитента от размещения эмиссионных ценных бумаг. Особенности процедуры эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг.
Закладные: понятие, структура, виды, учет прав на закладные. Стандартная форма закладных. Векселя:
понятие, структура, виды. Чеки. Депозитные и сберегательные сертификаты. Сберегательная книжка не предъявителя. Товарораспорядительные ценные бумаги: понятие, структура. Инвестиционный пай ПИФ:
понятие, виды. Права владельцев инвестиционных паев. Ипотечный сертификат участия.
Тема 5. Обращение ценных бумаг. Особенности перехода прав на ценные бумаги
Понятие обращения ценных бумаг. Ограничения на обращение ценных бумаг. Переход прав на ценные бумаги и реализации прав, закрепленных ценными бумагами.
Способы передачи прав на ценные бумаги. Переход прав на документарную ценную бумагу. Ответственность за действительность прав, удостоверенных документарной ценной бумагой. Переход прав по бездокументарной ценной бумаге.
Особенности перехода прав на эмиссионные ценные бумаги.
Особенности купли-продажи эмиссионных ценных бумаг на вторичном рынке. Субъектный состав и
существенные условия договора купли-продажи эмиссионных ценных бумаг. Права и обязанности сторон по договору купли-продажи эмиссионных ценных бумаг. Особенности определения формы оплаты эмиссионных ценных бумаг. Проблема цессии (передачи совокупности прав по ценным бумагам) и передача вещи (ценной бумаги, как объекта права). Правовое содержание трансферта ценных бумаг. Передача именных документов по реестрам должника. Передача документа "по приказу" посредством индоссамента. Передача документа на предъявителя простым вручением документа. Сделки по приобретению акционерным обществом своих размещенных акций, а также по их обязательному выкупу. Особенности возникновения обременения ценной бумаги. Договор залога ценных бумаг. Заемные отношения на рынке ценных бумаг. Правовые особенности залога ценных бумаг. Договор залога ценных бумаг. Договор мены, договор дарения и порядок определения момента перехода прав собственности. Ограничения передачи ценных бумаг по договору дарения. Переход прав собственности в результате наследования. Особенности перехода прав собственности на ценные бумаги при внесении ценных бумаг в уставный капитал при учреждении юридического лица, по решению суда, в процессе приватизации и при реорганизации общества.
Арест ценных бумаг. Реализация ценных бумаг, на которые обращено взыскание в ходе исполнительного производства.
Антимонопольное регулирование сделок с ценными бумагами. Допуск иностранных ценных бумаг к обращению
на территории Российской Федерации.
Тема 6. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг). Группы участников и их взаимодействие. Эмитенты. Инвесторы. Деятельность Центрального банка РФ на рынке ценных бумаг: регулирующие, надзорные и иные функции. Лицензирование на рынке ценных бумаг. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг. Государство и муниципалитеты на рынке ценных бумаг. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Лицензионные и иные требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Требования к учредителям, органам управления и работникам профессионального участника рынка ценных бумаг. Аттестаты специалистов рынка ценных бумаг. Аннулирование и приостановление действия лицензии. Совмещение видов деятельности на рынке ценных бумаг. Особенности банкротства профессионального участника рынка ценных бумаг.
Квалифицированные инвесторы.
Понятие и условия осуществления брокерской деятельности. Особенности правового положения брокера. Специальный брокерский счет. Маржинальные сделки. Понятие и юридическая характеристика дилерской деятельности. Особенность правового положения дилера. Деятельность форекс-дилера. Дополнительные требования к учредителям (участникам) форекс-дилера.
Особенности регулирования деятельности по управлению ценными бумагами. Объекты доверительного управления. Особенности правового положения доверительного управляющего. Договор доверительного управления ценными бумагами: понятие, правовое положение сторон, условия договора и порядок его исполнения.
Особенности осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, связанные с ведением индивидуальных инвестиционных счетов.
Понятие и особенности деятельности депозитария на рынке ценных бумаг. Разграничение полномочий и
функций реестродержателя и депозитария. Понятие, предмет и содержание депозитарного договора, его субъектный состав, форма договора. Конфиденциальность информации и способы обеспечения контроля за депозитарной деятельностью. Особенности получения доходов в денежной форме и иных денежных выплат по эмиссионным ценным бумагам с обязательным централизованным хранением, причитающихся владельцам таких ценных бумаг. Особенности получения дивидендов в денежной форме по акциям, а также доходов в денежной форме и иных денежных выплат по именным облигациям.
Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг: понятие и требования к деятельности. Основные функции держателя реестра (регистратора) и особенности его правового положения. Ограничения деятельности регистратора. Деятельность транс-ферагентов. Значение договора о ведении реестра. Права и обязанности держателя реестра и эмитента. Правовое положение зарегистрированных лиц. Порядок ведения реестра владельцев ценных бумаг. Ответственность держателя реестра. Счета, открываемые депозитариями и держателями реестра: счет владельца, счет доверительного управляющего, счет номинального держателя, депозитный счет; казначейский счет эмитента (лица, обязанного по ценным бумагам) и иные счета.
Правовой статус номинального держателя ценных бумаг. "Информационные" обязанности депозитариев и держателей реестра.
Центральный депозитарий: понятие, лицензионные требования, функции, значение.
Биржи и торговые системы: особенности правового статуса.
Определение клиринга и особенности правового положения клиринговых организаций. Виды клиринга и клиринговых операций. Участники клиринга.
Деятельность центрального контрагента. Деятельность специализированных обществ. Репозитарная деятельность. Акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов: общая характеристика. Общая характеристика деятельности негосударственных пенсионных фондов на рынке ценных бумаг.
Тема 7. Правовое регулирование организованных торгов ценными бумагами
Биржи и торговые системы. Понятие и особенности организованных торгов. Правила организованных торгов. Требования к организаторам, учредителям (участникам), органам управления и работникам организаторов торгов. Обязательные нормативы. Требования к раскрытию (предоставлению) информации и документов организатором торговли, а также защите информации.
Договор об оказании услуг по проведению организованных торгов. Требования к участникам организованных торгов. Заключение договора на организованных торгах. Особенности заключения на организованных торгах договоров с центральным контрагентом и клиринговым брокером. Приостановление или прекращение организованных торгов. Допуск ценных бумаг к организованным торгам. Листинг ценных бумаг. Делистинг
ценных бумаг. Обязанности организаторов торговли. Общие положения о производных финансовых инструментах. Базисные активы производных финансовых инструментов. Форвардные и фьючерсные договоры
и их оценка. Опционный договор, свопдоговор и их оценка. Особенности заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами. Понятие и правовое значение американских депозитарных расписок и глобальных депозитарных расписок. Структура и особенности сделок с применением АДР и ГДР. Хеджирование.
Тема 8. Защита прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг. Ответственность за нарушения на рынке ценных бумаг
Недобросовестные практики на рынке ценных бумаг: понятие, основные виды, значение. Конфликт интересов: понятие, значение. Мероприятия по выявлению и предотвращению конфликтов интересов. Противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации манипулированию рынком. Регулирование рекламы на рынке ценных бумаг.
Защита прав владельцев ценных бумаг: гражданско-правовые, административно-правовые и уголовно-правовые средства.
Виды ответственности на рынке ценных бумаг. Случаи освобождения от ответственности. Органы, рассматривающие дела об административных правонарушениях на рынке ценных бумаг. Срок давности привлечения к ответственности за совершенное нарушение. Виды санкций, применяемых за нарушения в сфере рынка ценных бумаг. Нарушение эмитентом порядка эмиссии ценных бумаг. Незаконное совмещение различных видов деятельности на рынке ценных бумаг. Уклонение организации от передачи ведения реестра специализированному регистратору.
Нарушение правил ведения реестра владельцев ценных бумаг. Нарушение депозитарием обязанностей по учету прав на ценные бумаги. Нарушение депозитарием прав владельца ценных бумаг. Совершение сделок с ценными бумагами с нарушением требований российского законодательства. Неисполнение обязательных предписаний Банка России. Уклонение от раскрытия или опубликования информации. Нарушение процедуры раскрытия информации. Производство по делам о нарушениях в сфере рынка ценных бумаг. Уголовная ответственность за нарушения на рынке ценных бумаг.
Гражданско-правовые способы защиты прав. Виндикационный иск. Особенности истребования документарных ценных бумаг от добросовестного приобретателя. Восстановление прав по документарной ценной бумаге. Защита нарушенных прав правообладателей. Последствия истребования бездокументарных ценных бумаг. Последствия утраты учетных записей, удостоверяющих права на бездокументарные ценные бумаги. Признание сделок недействительными и применение правил о последствиях недействительных сделок. Основания признания недействительными ценных бумаг. Корпоративный контроль. Взыскание убытков. Обжалование действий (бездействий) участников правоотношений.
Перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы обучающихся по дисциплинe (модулю)
Самостоятельная работа обучающихся выполняется по заданию и при методическом руководстве преподавателя, но без его непосредственного участия. Самостоятельная работа подразделяется на самостоятельную работу на аудиторных занятиях и на внеаудиторную самостоятельную работу. Самостоятельная работа обучающихся включает как полностью самостоятельное освоение отдельных тем (разделов) дисциплины, так и проработку тем (разделов), осваиваемых во время аудиторной работы. Во время самостоятельной работы обучающиеся читают и конспектируют учебную, научную и справочную литературу, выполняют задания, направленные на закрепление знаний и отработку умений и навыков, готовятся к текущему и промежуточному контролю по дисциплине. Организация самостоятельной работы обучающихся регламентируется нормативными документами, учебно-методической литературой и электронными образовательными ресурсами, включая:
Порядок организации и осуществления образовательной деятельности по образовательным программам высшего образования - программам бакалавриата, программам специалитета, программам магистратуры (утвержден приказом Министерства образования и науки Российской Федерации от 5 апреля 2017 года №301)
Письмо Министерства образования Российской Федерации №14-55-996ин/15 от 27 ноября 2002 г. "Об активизации самостоятельной работы студентов высших учебных заведений"
Тема 1. Понятие и структура рынка ценных бумаг.
1. Рынок ценных бумаг: место в общей структуре рыночной экономики.
2. Понятие и структура рынка ценных бумаг.
3. Функции рынка ценных бумаг.
4. ?Первичный? и ?вторичный? рынок ценных бума Российская торговая система (РТС).
5. Общая характеристика и особенности правоотношений на рынке ценных бумаг.
6. Соотношение понятий ?рынок ценных бумаг? и ?фондовый рынок?.
7. Фондовая биржа ? организатор торговли на рынке ценных бумаг.
8. Виды бирж.
9. Организационно-правовые формы фондовой биржи.
10. Организационно-правовая структура фондовой биржи.
11. Основные права и обязанности фондовой биржи.
12. Требования к деятельности фондовой биржи.
Тема 2.Система источников правового регулирования отношений на рынке ценных бумаг.
1. Историко-правовой анализ регулирования отношений на рынке ценных бумаг.
2. Правовой институт ценных бумаг и его место в системе современного российского права и в гражданском законодательстве.
3. Частно-правовые и публично-правовые начала регулирования рынка ценных бумаг.
4. Виды источников правового регулирования отношений на рынке ценных бумаг.
5. Нормативные акты Центрального банка РФ и их значимость в регулировании рынка ценных бумаг. 6. Значение судебной и арбитражной практики для правового регулирования рынка ценных бумаг.
Тема 3. Понятие, правовая природа и юридическая классификация ценных бумаг.
1. Понятие и признаки ценных бумаг.
2. Основания классификаций ценных бумаг.
3. Форма ценных бумаг.
4. Учет прав на ценные бумаги.
5. Правовая природа бездокументарных ценных бумаг.
6. Фиксация имущественных прав, закрепленных бездокументарной ценной бумагой.
7. Именные ценные бумаги.
8. Предъявительские бумаги.
9. Ордерные ценные бумаги.
10 Исполнение и возражение по ценной бумаге.
11. Долговые, долевые, производные, товарные ценные бумаги
12. Система учета прав на ценные бумаги (депозитарии, регистраторы, центральный депозитарий).
Тема 4. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.
1. Понятие и виды эмиссионных ценных бумаг.
2. Документы, удостоверяющие права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой.
3. Акции: понятие, виды.
4. Облигации: понятие, виды.
5. Понятие и процедуры эмиссии ценных бумаг.
6. Проспект ценных бумаг: понятие и значение. Утверждение и подписание проспекта ценных бумаг.
7. Предварительное рассмотрение документов, необходимых для осуществления государственной регистрации выпуска ценных бумаг.
8. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или присвоение выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг идентификационного номера.
9. Размещение эмиссионных ценных бумаг.
10. Приостановление эмиссии ценных бумаг. Признание выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.
11. Особенности процедуры эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг.
12. Закладные: понятие, структура, виды, учет прав на закладные.
13. Векселя: понятие, структура, виды.
14.Чеки.
15. Депозитные и сберегательные сертификаты. Сберегательная книжка не предъявителя.
16. Товарораспорядительные ценные бумаги: понятие, структура.
17. Инвестиционный пай ПИФ: понятие, виды. Права владельцев инвестиционных паев. Ипотечный сертификат участия.
Тема 5.Обращение ценных бумаг. Особенности перехода прав на ценные бумаги.
1. Понятие обращения ценных бумаг. Ограничения на обращение ценных бумаг. Переход прав на ценные бумаги и реализации прав, закрепленных ценными бумагами.
2. Способы передачи прав на ценные бумаги.
3. Ответственность за действительность прав, удостоверенных документарной ценной бумагой.
4. Особенности перехода прав на эмиссионные ценные бумаги.
5. Особенности купли-продажи эмиссионных ценных бумаг на вторичном рынке.
6. Проблема цессии (передачи совокупности прав по ценным бумагам) и передача вещи (ценной бумаги, как объекта права).
7. Правовое содержание трансферта ценных бумаг. Передача именных документов по реестрам должника. Передача документа ?по приказу? посредством индоссамента. Передача документа на предъявителя простым вручением документа.
8. Сделки по приобретению акционерным обществом своих размещенных акций, а также по их обязательному выкупу.
9. Договор залога ценных бумаг.
10. Заемные отношения на рынке ценных бумаг.
11. Договор мены, договор дарения и порядок определения момента перехода прав собственности.
12. Переход прав собственности в результате наследования.
13. Особенности перехода прав собственности на ценные бумаги при внесении ценных бумаг в уставный капитал при учреждении юридического лица, по решению суда, в процессе приватизации и при реорганизации общества.
14. Арест ценных бумаг. Реализация ценных бумаг, на которые обращено взыскание в ходе исполнительного производства.
15.Антимонопольное регулирование сделок с ценными бумагами. Допуск иностранных ценных бумаг к обращению на территории Российской Федерации.
Тема 6. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг).
2. Группы участников и их взаимодействие.
3. Деятельность Центрального банка РФ на рынке ценных бумаг.
4. Лицензирование на рынке ценных бумаг.
5. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
6. Особенности банкротства профессионального участника рынка ценных бумаг.
7. Квалифицированные инвесторы.
8. Понятие и условия осуществления брокерской деятельности.
9. Маржинальные сделки.
10. Понятие и юридическая характеристика дилерской деятельности. Деятельность форекс-дилера.
11. Особенности регулирования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.
12. Особенности осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, связанные с ведением индивидуальных инвестиционных счетов.
13. Понятие и особенности деятельности депозитария на рынке ценных бумаг.
14. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг: понятие и требования к деятельности.
15. Биржи и торговые системы: особенности правового статуса.
16. Определение клиринга и особенности правового положения клиринговых организаций. Виды клиринга и клиринговых операций. Участники клиринга.
17. Акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов: общая характеристика.
18. Общая характеристика деятельности негосударственных пенсионных фондов на рынке ценных бумаг.
Тема 7. Правовое регулирование организованных торгов ценными бумагами.
1. Биржи и торговые системы.
2. Понятие и особенности организованных торгов.
3. Требования к раскрытию (предоставлению) информации и документов организатором торговли, а также защите информации.
4. Договор об оказании услуг по проведению организованных торгов.
5. Требования к участникам организованных торгов.
6. Заключение договора на организованных торгах.
7. Приостановление или прекращение организованных торгов.
8. Листинг ценных бумаг. Делистинг ценных бумаг.
9. Общие положения о производных финансовых инструментах.
10. Форвардные и фьючерсные договоры и их оценка.
11. Опционный договор, свопдоговор и их оценка.
12. Понятие и правовое значение американских депозитарных расписок и глобальных депозитарных расписок. 13. Структура и особенности сделок с применением АДР и ГДР. Хеджирование.
Тема 8. Защита прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг. Ответственность за нарушения на рынке ценных бумаг.
1. Недобросовестные практики на рынке ценных бумаг: понятие, основные виды, значение.
2. Конфликт интересов: понятие, значение. Мероприятия по выявлению и предотвращению конфликтов интересов.
3. Противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации манипулированию рынком.
4. Регулирование рекламы на рынке ценных бумаг.
5. Защита прав владельцев ценных бумаг: гражданско-правовые, административно-правовые и уголовно-правовые средства.
6. Виды ответственности на рынке ценных бумаг. Случаи освобождения от ответственности.
7. Органы, рассматривающие дела об административных правонарушениях на рынке ценных бумаг, их права и обязанности.
8. Производство по делам о нарушениях в сфере рынка ценных бумаг.
9. Уголовная ответственность за нарушения на рынке ценных бумаг.
10. Гражданско-правовые способы защиты прав. Виндикационный иск.
11. Признание сделок недействительными и применение правил о последствиях недействительных сделок.
12. Корпоративный контроль. Взыскание убытков. Обжалование действий (бездействий) участников правоотношений.
2. Эссе
Темы 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
Примерный перечень эссе:
1.Возникновение и тенденции развития ценных бумаги и их оборота.
2.Правовые проблемы эмиссии и обращения ценных бумаг.
3.Недобросовестная эмиссия ценных бумаг.
4.Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги (особенности выпуска и обращения).
5.Предъявительские, ордерные и именные ценные бумаги (особенности выпуска и обращения).
6.Документарные и бездокументарные ценные бумаги (особенности выпуска и обращения).
7.Инструменты вексельного права.
8.Правовое регулирование рынка государственных и муниципальных ценных бумаг в Российской Федерации. 9.Конфликт интересов в профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
10.Совмещение различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ и конфликт интересов.
11.Номинальные держатели ценных бумаг: требования, права и обязанности.
12.Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг как профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.
13.Реформирование национальной депозитарно-регистраторской системы.
14.Проблемы функционирования центрального депозитария.
15.Проблемы осуществления клиринга обязательств по сделкам с ценными бумагами и функционирования института центрального контрагента.
16.Деятельность по организации торговли ценными бумагами. Биржи и внебиржевые системы. 17.Государственный контроль за функционированием рынка ценных бумаг как элемент системы государственного регулирования.
18.Саморегулирование: роль и место в системе государственного регулирования рынка ценных бумаг.
19.Роль и место Центрального банка Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Федеральной антимонопольной службы Российской Федерации и других государственных ведомств в системе государственного регулирования российского рынка ценных бумаг.
20.Биржевые облигации.
21.Выпуск и обращение производных ценных бумаг.
22.Снижение административных барьеров и упрощение процедур государственной регистрации выпусков ценных бумаг.
23.Информационное обеспечение рынка ценных бумаг.
24.Допуск иностранных ценных бумаг для размещения и обращения на рынке ценных бумаг Российской Федерации.
25.Защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг.
26.Переход прав на эмиссионные ценные бумаги и прав, удостоверенных ценной бумагой.
27.Правовое регулирование деятельности квалифицированных инвесторов на рынке ценных бумаг. 28.Особенности рекламы на рынке ценных бумаг Российской Федерации.
29.Понятие и виды нарушений в сфере рынка ценных бумаг.
30.Ответственность на рынке ценных бумаг и ее виды.
3. Письменное домашнее задание
Темы 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
Примерный перечень письменных домашних заданий:
Примерный перечень заданий по составлению схем и таблиц:
1. Схематично отразите функции рынка ценных бумаг.
2. В табличном виде представьте особенности видов бирж.
3. Схематично отразите систему источников правового регулирования отношений на рынке ценных бумаг.
4. Схематично отразите признаки ценных бумаг.
5. Схематично отразите классификаций ценных бумаг.
6. Схематично отразите систему учета прав на ценные бумаги.
7. В табличном виде представьте особенности эмиссионных ценных бумаг.
8. Схематично отразите процедуру государственной регистрации выпуска ценных бумаг.
9. В табличном виде представьте особенности неэмиссионных ценных бумаг.
10. В табличном виде представьте способы передачи прав на ценные бумаги.
11. В табличном виде представьте порядок реализации ценных бумаг, на которые обращено взыскание в ходе исполнительного производства.
12. Представьте в виде схемы этапы эмиссии следующих ценных бумаг:
а) акций открытого акционерного общества с численностью акционеров более 500;
б) акций открытого акционерного общества при учреждении акционерного общества;
в) облигаций открытого акционерного общества;
г) государственных облигаций Российской Федерации;
д) облигаций Банка России;
е) дополнительного выпуска акций открытого акционерного общества с численностью акционеров более 500. 13. Схематично отразите особенности видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
14. Схематично отразите процедуру лицензирования профессионального участника рынка ценных бумаг.
15. В табличном виде представьте условия осуществления брокерской деятельности.
16. В табличном виде представьте правила организованных торгов.
17. Схематично отразите способы защиты прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг.
18. В табличном виде представьте особенности видов ответственности на рынке ценных бумаг.
19. Схематично отразите гражданско-правовые способы защиты прав.
20. Схематично отразите порядок взыскания убытков.
Примерный перечень заданий по составлению проектов договоров и иных юридических документов:
1. Составьте проект биржевого форвардного договора (контракта).
2. Составьте проект внебиржевого форвардного договора (контракта).
3. Составьте проект депозитарного договора между собственником акций и номинальным держателем.
4. Составьте проект договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами.
5. Составьте проект договора доверительного управления акциями в пользу учредителя управления.
6. Составьте проект договора доверительного управления акциями в пользу выгодоприобретателя.
7. Составьте проект договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами гражданина.
8. Составьте проект договора поручения с трансфер-агентом.
9. Составьте проект договора доверительного управления правами, предоставляемыми эмиссионными ценными бумагами, без права отчуждения ценных бумаг (доверительный управляющий - непрофессиональный участник рынка ценных бумаг).
10. Составьте проект договора листинга.
11. Составьте проект договора закрытого депонирования ценностей.
12. Составьте проект договора репо.
13. Составьте проект договора о брокерском обслуживании.
14. Составьте проект заявления об освобождении акционерного общества от обязанности осуществлять раскрытие или предоставление информации о ценных бумагах.
15. Составьте проект искового заявления владельца акций в арбитражный суд об истребовании акций из чужого незаконного владения.
16. Составьте проект искового заявления в арбитражный суд о признании недействительным выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.
17. Составьте проект искового заявления в арбитражный суд о возмещении убытков в связи с признанием несостоявшимся или недействительным выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.
18. Составьте проект рамочного договора с форекс-дилером.
19. Составьте проект Своп-договора (контракта).
20. Составьте проект форвардного контракта.
4. Кейс
Темы 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
Примерный перечень кейсов:
1. Общество создается тремя учредителями, в том числе в коммерческие организации и физическое лицо. Уставный капитал создаваемого общества составляет три тысячи обыкновенных акций, номинальной стоимостью одна тысяча рублей.
В соответствии с условиями договора о создании общества физическое лицо в течение десяти дней после регистрации общества передал обществу в счет оплаты пакета акций авторские права на изготовление и распространение фотографий. При этом фотографии ранее нигде не публиковались и как объект авторского права не регистрировались.
Второй учредитель в качестве оплаты пакета акций, номинальной стоимостью один миллион рублей передал по акту обществу в собственность помещение, стоимость которого по заключению независимого оценщика
составляет 1 314 000 рублей. При этом на момент подачи документов на регистрацию выпуска акций переход права собственности на здание не зарегистрирован.
Третий учредитель в соответствии с договором о создании общества должен оплатить пакет акций номинальной стоимостью один миллион рублей путем перечисления денежных средств на счет общества в течение года после регистрации общества.
Задание.
Для эмитента: Составьте перечень документов, необходимых для регистрации выпуска акций. Подготовьте проект решения о выпуске акции. В какой срок должны быть представлены документы для регистрации выпуска акций?
Для регистратора:
Проведите экспертизу подготовленных эмитентом документов. Какие особенности регистрации выпуска при учреждении общества? Какое решение должен принять регистратор по предоставленным эмитентом документам?
Для судьи. Определите законность формирования уставного капитала и оплаты акций учредителями при создании общества. Оцените доводы эмитента и регистратора. Какая ответственность установлена за нарушение порядка (процедуры) эмиссии ценных бумаг.
2. Акционерное общество ?А? (далее - Эмитент) имеет уставный капитал в размере 200 000 рублей. Все акции общества являются обыкновенными, номинальной стоимостью 1 000 рублей. Акции размещены среди 10 акционеров, трое из которых являются юридическими лицами.
Эмитент владеет 52% доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью ?В? (далее дочернее общество).
Акционер ? физическое лицо (далее по тексту продавец) продает принадлежащие ему акции в количестве 30 акций по цене 999 000 рублей другому физическому лицу, являющемуся участником дочернего общества (далее покупатель). Кроме того, жена покупателя владеет 90% акций в уставном капитале юридического лица ? акционера эмитента.
Продавец в установленном порядке уведомил эмитента о продаже акций. Акционеры, посчитав, что стоимость акций завышена, отказались от покупки акций.
Между продавцом и покупателем заключен договор купли продажи, по условиям которого покупателю предоставлена возможность оплатить акции в рассрочку (в течение одного года) или векселем третьего лица. При исполнении договора покупатель передал продавцу по акту вексель общества ?Х?.
Вопросы:
Для продавца. Какие документы и информация необходимы для совершения сделки. Подготовьте проект договора купли-продажи акций. Составьте передаточное распоряжение.
Для покупателя. Какие документы и информация необходимы для совершения сделки. Подготовьте проект договора купли-продажи акций. Составьте передаточное распоряжение. Какие правовые последствия может иметь факт неоплаты векселя обществом ?Х?.
Для акционеров. Нарушены ли права акционеров эмитента при продаже акций. Если да, какие способы защиты прав возможны в данном случае.
Для регистратора. Подготовьте проекты документов, необходимых для совершения сделки купли-продажи ценных бумаг. Оцените проект договора купли-продажи акций. Соответствуют ли закону положения договора о рассрочке платежа. Какие действия должен совершить регистратор для исполнения передаточного распоряжения.
Для консультанта. Определите круг вопросов, которые необходимо выяснить при заключении договора купли-продажи. Какие нормы права применимы в данной ситуации. Исследуйте сделку с учетом требований гражданского, акционерного, антимонопольного законодательства.
Изучите Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 1 марта 2005 г. N 10408/04. Почему ВАС РФ отказал истцу в признании права собственности на акции. Оцените постановление ВАС РФ по данному делу.
3. Истец предъявил иск о признании недействительной заключенной между ним и ответчиком сделки купли-продажи акций и применении последствий недействительности этой сделки и заявил ходатайство о применении арбитражным судом мер по обеспечению иска в виде ареста акций и в виде запрещения ответчику голосовать на общих собраниях акционеров соответствующим пакетом акций, а также вносить предложения в повестку дня годового общего собрания акционеров и предлагать кандидатуры в совет директоров.
Какое решение должен приять суд по заявленному ходатайству? Вправе ли суд принимать решение о запрете на участие на общем собрании акционеров.
4. Арбитражный суд вынес определение об аресте принадлежащих ответчику ценных бумаг в порядке принятия мер по обеспечению предъявленного к нему иска. В ходе рассмотрения исковых требований было установлено, что ответчик на основании заключенного им с номинальным держателем договора передал ему арестованные
ценные бумаги. Руководствуясь частью 2 статьи 96 и статьей 119 АПК РФ, арбитражный суд вынес определение о наложении на ответчика штрафа.
Определение было обжаловано ответчиком в апелляционную инстанцию. В апелляционной жалобе ответчик сослался на то, что в соответствии с пунктом 2 статьи 8 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" номинальный держатель, которому он передал арестованные ценные бумаги, не приобретает никаких прав на эти бумаги. Поэтому такая передача не является со стороны ответчика действием по распоряжению ими и, следовательно, не может рассматриваться как нарушение предусмотренного определением о наложении ареста на бумаги запрета на распоряжение ими.
Оцените доводы ответчика.
5. Истец предъявил в арбитражный суд иск о взыскании с ответчика денежных сумм и обратился с заявлением о наложении ареста на ценные бумаги, принадлежащие ответчику, в порядке принятия мер по обеспечению иска. Определением арбитражного суда заявление было удовлетворено.
На указанное определение подана апелляционная жалоба лицом (залогодержателем), которому арестованные акции были заложены их владельцем по договору о залоге.
В ходе рассмотрения жалобы арбитражный суд установил, что на момент вынесения определения об аресте ценные бумаги находились в залоге у лица, подавшего жалобу, что подтверждается выпиской депозитария со счета депо ответчика, на котором находятся принадлежащие ему ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме.
Какое решение должен принять суд по данной жалобе.
6. Акционерное общество обратилось в арбитражный суд с иском об истребовании простого векселя у лица, им владеющего, поскольку вексель выбыл из владения общества помимо его воли, и лицо, у которого вексель находится и которое обосновывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов, приобрело его недобросовестно (статья 16 Положения о переводном и простом векселе).
Истец заявил ходатайство о принятии мер по обеспечению иска в виде запрета ответчика предъявлять данный вексель к платежу и совершать акт протеста векселя в неплатеже, поскольку реализация ответчиком указанных прав приведет к утрате векселя как предмета спора и приведет к невозможности исполнения судебного решения об изъятии векселя и возврате его истцу.
Ответчик против принятия мер по обеспечению возражал, указав, что применение данной меры по обеспечению иска приведет к лишению его права получить вексельный долг в случае решения суда об отказе истцу в удовлетворении его требования, поскольку истец является индоссантом и пропуск срока для предъявления векселя к платежу и совершения протеста повлечет утрату прав векселедержателем (ответчиком) в отношении всех индоссантов (статья 53 Положения о переводном и простом векселе).
Оцените доводы истца и ответчика. Какое определение должен приять суд.
7. В соответствии с условиями договора поставки поставщик получил от покупателя простой вексель со сроком оплаты в течение 3-х месяцев со дня выдачи. Отгрузка продукции должна была производиться через месяц после выдачи векселя.
В установленный срок отгрузка товара не произведена. Однако при наступлении срока платежа вексель был предъявлен поставщиком покупателю для оплаты.
Поскольку покупатель отказался от платежа. Поставщик обратился с иском в арбитражный суд с требованием о взыскании вексельного долга. При этом, по мнению поставщика, поскольку вексель является абстрактным обязательством и содержит ничем не обусловленное обязательство векселедателя заплатить по нему, арбитражный суд не вправе принимать во внимание ссылки покупателя на неисполнение поставщиком договора, лежащего в основе выдачи векселя.
Что означает абстрактность ценной бумаги? В чем отличия абстрактности и публичной достоверности ценной бумаги? Какое решение должен принять суд?
8. При рассмотрении спора по договору купли-продажи акций открытого акционерного общества арбитражный суд установил, что сделка совершена до регистрации решения о выпуске этих акций в установленном законом порядке.
С какого момента эмиссионные ценные бумаги могут считаться объектом гражданского права? Какое решение должен принять суд в отношении описанной выше сделки?
9. В результате совершенной кражи у гр-на Петрова был похищен вексель. Последний индоссамент на векселе был бланковым (т.е. права могли быть переданы простым вручением векселя).
Петров обратился в суд по месту жительства с заявлением о восстановлении прав по утраченной ценной бумаге. Судья отказал в приеме заявления Петрова на том основании, что восстановлению подлежат права только по ценным бумагам на предъявителя и, кроме этого, согласно представленной Петровым справке от векселедателя, украденный вексель был оплачен за несколько дней до предъявления заявления.
Сформулируйте возможные возражения Петрова на отказ в принятии его заявления судьей. В чем отличие ордерных и предъявительских ценных бумаг? Подле�жит ли рассмотрению заявление Петрова в суде? Какое решение должен принят суд?
10. Коммерческий банк ?ВТБ? на основании агентского договора от 30.01.2018 года приобрел поддельные векселя Сберегательного банка РФ.
По договору купли-продажи от 30.01.2018 года, заключенному между коммерческим банком ?ВТБ? и ООО ?Альфа?, последний приобрел эти поддельные векселя и получил их по акту приема-передачи ценных бумаг от 30.01.2018 года. ООО ?Альфа? предъявило векселя к оплате в Сберегательный банк РФ. Однако Сберегательный банк РФ отказал векселедержателю оплатить векселя ввиду их поддельности.
Общество с ограниченной ответственностью ?Альфа? обрати�лось в Арбитражный суд с иском к коммерческому банку ?ВТБ? о при�менении последствий недействительности сделки купли-продажи векселей от 30.01.2018 года, а именно о взыскании уплаченных за них 6 млн. рублей.
В каких случаях возможет отказ должника от исполнения обязательств по ценной бумаге? Правильно ли сформулированы исковые требования ООО ?Альфа?? Какое решение должен принять суд?
11. ООО ?Мост-Банк? обратился в суд с иском к администрации Саратовской области о взыскании 5 000 000 рублей вознаграждения за предоставление вексельного поручительства (аваля) по простым векселя, выпущенным финансовым управление администрации Саратовской области на общую весельную сумму 50000000 рублей и 2 350 000 рублей санкций из расчета 0,5 % от суммы не исполненного в срок обязательства за каждый день просрочки.
Исковые требования заявлены на основании заключенного сторонами договора о предоставлении вексельного поручительства от 15.03.2018 года. ООО ?Мостбанк? 16.04.2018 и 18.04.2018 года проставил аваль на 25 простых векселях на об�щую сумму 50 млн.руб.
Администрация от выплаты вознаграждения банку отказалась в связи с тем, что вексельное законодательство не содержит нормы об оплате услуг авалиста и договор от 15.03.2018 года является ничтожным как противоречащий нормам вексельного законодательства.
Какой порядок совершения аваля предусмотрен законодательством? Какое решение должен принять суд?
12. ООО ?Метелица? обратилось в суд с иском к ООО ?Радуга? о взыскании 350 000 рублей не оплаченных авалистом векселей.
В ходе судебного разбирательства было установлено, что истцу были выданы два век�селя. Первый - со сроком погашения через три месяца с момента поступления денег на расчетный счет векселедателя, второй - со сроком платежа либо в 25-дневный сок, либо через 25 дней с момента предъявления.
ООО ?Радуга? учинило аваль за векселедателя. После неоплаты векселя векселедателем ООО ?Метелица? обратилось с требованием об оплате к авалисту, но получило отказ, ввиду того, что векселя не были опротестованы.
Какую ответственность несет авалист? Какое решение должен принять суд?
13. При рассмотрении спора о взыскании суммы по векселю с авалиста было установлено, что подпись лица, подписавшего вексель от имени юридического лица ? векселедателя, была воспроизведена посредством штемпеля.
Авалист в обоснование своего отказа платить указывал на дефект формы векселя. Векселедержатель, ссылаясь на пункт 2 статьи 160 ГК РФ, настаивал на признании векселя надлежаще оформленным, поскольку гражданское законодательство допускает такой способ воспроизводства подписи. Решите дело.
14. Векселедержатель после отказа векселедателя от платежа по простому векселю предъявил иск о взыскании вексельного долга к индоссанту.
Индоссант отказался удовлетворить это требование со ссылкой на подписание векселя от имени векселедателя неуполномоченным лицом, в силу чего сделка должна быть признана недействительной.
Арбитражный суд установил, что вексель подписан директором филиала предприятия векселедателя. В соответствии с уставом и доверенностью директор филиала наделен полномочиями на заключение сделок на сумму, не превышающую 5 млн. рублей.
Вексель же выдан на 10 млн. рублей. Суд признал, что директор при подписании векселя превысил предоставленные ему полномочия, следовательно, вексель недействителен. В иске было отказано.
Правильно ли решил суд?
15. ООО ?Финтраст? действующее в качестве доверительного управляющего заключило договор купли-продажи акций ООО ?Брянскэнерго? в рассрочкой платежа на 100 дней. АО ?Брянскэнерго? является участником ООО ?Финтранс? с долей 5 % в уставном капитале.
Соответствует ли заключенный договор действующему законодательству?
5. Ситуационная задача
Темы 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
Примерный перечень ситуационных задач:
1. Вексель предъявлен к платежу по истечению двух лет с даты, указанной в векселе в качестве срока платежа. Определите последствия: сроки давности, ответственность индоссантов и авалиста.
2. Организация получило письмо от предприятия, из которого следует, что настоящим письмом предприятие предъявляет вексель к оплате и просит перечислить вексельную сумму по реквизитам, указанным в письме. К письму приложена копия векселя, выданного организацией предприятию. Письмо получено в день, указанный в векселе как срок оплаты векселя. Оцените ситуацию и примите решение.
3. Предъявлен иск лицу, обязанному по векселю. При этом истец предъявил суду копию векселя, заявив, что подлинник векселя у него отсутствует. Подлежит ли иск удовлетворению? Разберите различные варианты: вексель утрачен; передан векселедателю при предъявлении, вексель уничтожен векселедержателем ввиду неплатежа.
4. Организация ?А? предъявила коммерческому банку вексель к оплате. Банк отказался платить по векселю ссылаясь на то, что организация ?А? не является законным владельцем векселя, поскольку обосновывает свое право на прерывном ряде индоссаментов. Организация ?А? пояснила, что приобрела вексель по индоссаменту от организации ?Д?, которая в свою очередь приобрела вексель на публичных торгах при продаже имущества организации ?С?, у которой вексель был изъят принудительно в процессе исполнительных действий.
Имеет ли вексель юридическую силу и кто является его законным владельцем?
5. Вексель выдан с указанием векселедателя ?без издержек?. Указанное обстоятельство означает: прямые должники освобождены от обязанности платить по векселю;
регрессные должники освобождены от обязательств платить по векселю;
для участников вексельного оборота наступают иные последствия (какие?). Обоснуйте ответ.
6. Региональное отделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (далее - РО ФКЦБ) обратилось в Арбитражный суд с иском к открытому акционерному обществу "Креативные инвестиционные технологии" (далее - ОАО "КИТ") и обществу с ограниченной ответственностью "Инвестиционная компания "Балтонэксим финанс" (далее - ООО ИК "Балтонэксим финанс") о признании недействительными ничтожных сделок по размещению первым ответчиком - ОАО "КИТ" 63,333333 инвестиционных паев открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Российская электроэнергетика" (далее - фонд "Российская электроэнергетика"), 80 инвестиционных паев открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Российская нефть" (далее - фонд "Российская нефть"), 103,333333 инвестиционных паев открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Российские телекоммуникации" (далее - фонд "Российские телекоммуникации") на общую сумму 7 400 000 рублей второму ответчику - ООО ИК "Балтонэксим финанс", совершенных на основании заявок, и применении последствий недействительности ничтожных сделок в виде возврата сторонами всего полученного по сделке.
Как следует из материалов дела, ОАО "КИТ" является управляющей компанией фондов "Российская электроэнергетика", "Российская нефть" и "Российские телекоммуникации".
На основании заявок, полученных ОАО "КИТ" 22.01.2003 и 08.04.2003 на выдачу инвестиционных паев, ООО ИК "Балтонэксим" приобрело в совокупности 246,666666 инвестиционных паев указанных фондов на общую сумму 7 400 000 рублей, что подтверждается уведомлениями об операциях по лицевому счету от 24.01.2003 и 10.04.2003. Полагая, что в нарушение абзаца 17 пункта 23 Временных правил инвестиционные паи размещены аффилированному лицу управляющей компании, РО ФКЦБ обратился в суд с настоящим иском.
Ответчики указали на то, что приобретение инвестиционных паев не является самостоятельной гражданско-правовой сделкой, а лишь удостоверяет заключение договора присоединения к договору доверительного управления; ограничение прав на приобретение инвестиционных паев может быть установлено только Федеральным законом "Об инвестиционных фондах", тогда как названный закон таких ограничений для аффилированных лиц не содержит.
Оцените доводы сторон. Какое решение должен принять арбитражный суд.
7. На заседании наблюдательного совета АО ?Машзавод?, прошедшем 5 июля 2019 года, было рекомендовано выплатить годовые дивиденды по обыкновенным акциям в размере 2 руб. на одну акцию номинальной стоимостью 4 руб. Всего Обществом было выпущено 1 500 000 обыкновенных акций. Чистая прибыль за год составила 2 500 000 рублей, задолженность по платежам в бюджет (федеральный налог) составила 100000 рублей.
При этом на общем собрании акционеров, проходившем 30 июля 2019 года, акционеры проголосовали за размер дивидендов, равный 3 рублям на одну акцию.
Законно ли решение собрания акционеров? Могут ли быть выплачены дивиденды по акциям?
8. В доверенности на право представления интересов акционера на общем собрании в качестве правомочий представителя было указано, что представитель имеет право голосовать по всем вопросам повестки дня общего собрания. В ходе собрания представителю было отказано в выступлении по кандидатуре генерального директора, вопрос, об избрании которого был включен в повестку дня. Правомерен ли отказ?
9. 10 ноября 2019 года акционер, владеющий 2 % акций, обратился к администрации акционерного общества с просьбой предоставить копию бухгалтерского отчета за 9 месяцев, Положение об исполнительной директории, последний протокол заседания исполнительной дирекции, договор на приобретение автомобилей для нужд
исполнительной дирекции.
Администрация отказала в предоставлении информации, кроме Положения, с которым разрешила ознакомиться акционеру и отказало в выдаче его копии.
С какими внутренними документами акционерного общества и в каком порядке имеет право знакомиться акционер? Правомерен ли отказ администрации общества?
10. Гражданин Николаев А.М. предъявил к оплате облигации государственного сберегательного займа на сумму 150 000 рублей в Сберегательный банк РФ. Представитель банка потребовал предъявления паспорта и договора на приобретение облигаций.
Правомерны ли требования работника банка?
11. При приобретении сберегательного сертификата Сбербанка РФ сроком обращения один год гражданин Смирнов А.Л. получил от представителя банка информацию о том, что на номинал сертификата начисляется 50 % годовых. Такая же информация содержалась в объявлении, вывешенном в операционном зале. На самом сертификате процентная ставка не обозначена.
При погашении сертификата Смирнову А.Л. начислили доход из расчета 40 % годовых. При этом представитель банка пояс�нил, что процент по сертификату был снижен в одностороннем порядке решением совета директоров Сбербанка РФ. Смирнов обратился в суд.
Какое решение должен принять суд?
12. Акционерное общество отказало владельцам облигаций в выплате купонов за второй год обращения облигаций, ссылаясь на то, что обществом по итогам года получен убыток, а проценты по облигациям подлежат выплате за счет чистой прибыли.
Правомерен ли отказ акционерного общества? Какой порядок выплаты процентов по облигациям установлен действующим законодательством?
13. ООО ?Альфа? обратилось в арбитражный суд с иском к АО ?Бета? о взыскании 10 млн. руб. долга по векселю и 4 млн. руб. процентов и пеней, предусмотренных пунктом 48 Положения о переводном и простом векселе.
Из материалов дела следует, что ООО ?Альфа? посредством индоссамента приобрело простой вексель АО ?Бета?, составленный 07.02.2018 года со сроком платежа по предъявлении, но не ранее 25.03.2018 года, по которому обязался уплатить 10 000 000 рублей, с условием оплаты только продукцией, производимой АО ?Бета?. Данное условие было включено в текст векселя и расположено перед подписью лица, выдавшего вексель. Предъявленный в установленный срок к платежу спорный вексель не был оплачен по мотиву отсутствия со стороны ответчика обещания уплатить определенную денежную сумму, т.к. документ содержит специально оговоренное обязательство о поставке продукции на указанную в векселе сумму.
Кроме этого в судебном заседании ответчик представил гарантийное обязательство к вышеуказанному векселю от 07.02.2018 года, где ответчик гарантирует оплату своего векселя продукцией в ассортименте со всех складов АО ?Бета? по отпускным ценам, зафиксированным на дату предъявления векселя. Гарантийное обязательство было передано вместе с векселем векселедержателю.
Какими нормами законодательства должен руководствоваться суд при принятии решения? Какое решение суд должен вынести?
14. В договор купли-продажи простого векселя, выданного Коммерческим банком ?Слава? обществу с ограниченной ответственностью ?Гарант?, было включено условие о том, что при просрочке выплаты вексельной суммы векселедатель уплачивает неустойку 0,5% за каждый день просрочки.
Не получив в установленный срок платежа, векселедержатель (ООО ?Гарант?) предъявило в суд иск о взыскании вексельной суммы и неустойки, обозначенной в векселе.
Какое решение должен принять суд? Какая ответственность установлена действующим законодательством при несвоевременной оплате векселя?
15. ООО ?Социальный банк? в лице филиала ?Тольяттинский? обратилось с иском к АО ?Аэростат? и администрации г. Тольятти о взыскании солидарно 50,5 млн. руб., из которых 50 млн. руб. - вексельная сумма, 500 000 руб. - расходы по протесту.
В судебном заседании было установлено, что АО ?Аэростат? 23.01.2019 года выдало администрации г. Тольятти простой вексель на 50 млн. руб. со сроком платежа по предъявлении, но не ранее 21.03.2019 года.
Посредством индоссамента вексель был передан ООО ?Социальный банк? в лице филиала ?Тольяттинский?. Вексель был опротестован 04.07.2019 года. Суд отказал в иске к Администрации г. Тольятти на том основании, что истцом пропущен срок для совершения протеста.
Каковы срок и порядок совершения протеста векселей? Правомерен ли частичный отказ в иске?
6. Тестирование
Темы 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
Примерный перечень тестовых заданий:
1.Что такое рынок ценных бумаг?
а) совокупность сделок, связанных с покупкой и продажей валюты; б) совокупность сделок с ценными бумагами;
в) сделки с недвижимостью.
2.Что является главной задачей рынка ценных бумаг? а) привлечение капитала для политического развития; б) удовлетворение общественных потребностей;
в) привлечение капитала для экономического развития.
3. Кто занимается осуществлением организованного рынка ценных бумаг? а) государством;
б) биржей;
в) акциями;
г) облигациями.
4. Фьючерсные контракты обращаются
а) только на бирже
б) только на внебиржевом рынке
в) как на биржевом, так и на внебиржевом рынке
5.Какое название носит рынок, на котором исполнение заключенных сделок происходит не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки?
а) срочный рынок;
б) кассовый рынок;
в) организованный внебиржевой рынок.
6.Что из ниже перечисленного не является ценной бумагой? а) ваучер;
б) чек;
в) платежное поручение;
г) опцион.
7. Что такое конвертируемые облигации?
а) облигации, которые могут быть обменены на акции
б) облигации, которые обеспечивают получение дохода в свободно конвертируемой валюте
в) облигации, которые обеспечивают индексацию номинала в соответствии с изменениями курса национальной валюты к свободно конвертируемой валюте
8. Какую функцию выполняет андеррайтер ценных бумаг?
а) поддержки курса ценной бумаги
б) гарантирования выполнения обязательств по ценным бумагам в) выкупа всего или части выпуска
г) подготовки проспекта ценных бумаг
д) спекулятивной игры на вторичном рынке в пользу эмитента
9.Что такое акция?
а) не эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов;
б) эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости;
в) эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов на участие управлением акционерного общества и на часть имущества остающегося после его ликвидации.
10.Кто может являться инвестором государственных ценных бумаг? а) физические и юридические лица;
б) резиденты и нерезиденты;
в) физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты.
11.Из чего состоит контрольный пакет акций? а) 50% + 1 акция;
б) 100%;
в) 49% + 1 акция.
12. Что используется в техническом анализе? а) трендовые методы
б) финансовый анализ эмитента
в) осцилляторы
г) макроэкономический анализ
д) скользящие средние
13. Чему может быть равна эмиссионная цена облигации?
а) равна номиналу б) ниже номинала в) выше номинала
14.Что такое инвестиционный пай?
а) именная ценная бумага, подтверждающая право владельца на долю в имуществе паевого инвестиционного фонда;
б) именная ценная бумага, подтверждающая право ее владельца участия в деятельности паевого инвестиционного фонда.
15.Дайте определение понятию чистые активы: а) активы за минусом обязательств;
б) активы и обязательства.
16.Посредством чего производится уступка прав требования по именным депозитам? а) бланкового индоссамента
б) простого вручения
в) цессией
г) записью в реестре владельцев именных ценных бумаг
д) именным индоссаментом
17. Что происходит при покупке колл-опциона?
а) держатель опциона играет на повышение, а надписатель - на понижение б) держатель опциона играет на понижение, а надписатель - на повышение в) держатель и надписатель играют на повышение
г) держатель и надписатель играют на понижение
18.Дайте определение понятию учетная стоимость акции (NAV).
а) стоимость чистых активов АО в расчете на номинальную стоимость; б) стоимость чистых активов АО в расчете на акцию.
19.Ценная бумага (ЦБ), которая закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением форм и порядка?
а) брокерская акционерная ЦБ;
б) не эмиссионная ЦБ;
в) эмиссионная ЦБ;
г) ЦБ ограниченного выпуска.
20. Могут ли освобождаться отдельные выпуски эмиссионных ценных бумаг от процедуры государственной регистрации?
а) могут
б) не могут
в) могут, если они размещаются по закрытой подписки
г) могут, если не требуется регистрация проспекта эмиссии
Экзамен (зачет)
Вопросы к экзамену(зачет):
1.Ценные бумаги как объекты гражданских прав.
2.Понятие и требование к документарной ценной бумаге, исполнение и возражение по ней. Понятие бездокументарной ценной бумаги. Исполнение по бездокументарной ценной бумаге.
3.Основания классификаций ценных бумаг.
4.Государственные и муниципальные ценные бумаги. Эмитенты государственных и муниципальных ценных бумаг. 5.Требования к эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг. Порядок возникновения обязательств РФ, субъекта РФ и муниципального образования по государственным и муниципальным ценным бумагам. Особенности исполнения обязательств по государственным и муниципальным ценным бумагам.
6.Понятие и виды эмиссионных ценных бумаг. Форма удостоверения прав, составляющих эмиссионную ценную бумагу.
7.Акция: понятие, виды, правовой режим.
8.Размещенные и объявленные акции: понятие, правовая характеристика.
9.Права акционеров по обыкновенным и привилегированным акциям.
10.Облигация: понятие, виды, правовой режим.
11.Юридические особенности биржевых облигаций.
12.Облигации, обеспеченные поручительством. Облигации, обеспеченные банковской гарантией
государственной или муниципальной гарантией.
13.Облигации с ипотечным покрытием.
14.Правовой режим российских депозитарных расписок.
15.Правовой режим опциона эмитента.
16.Общая характеристика процедуры эмиссии и ее этапов.
17.Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг или иного решения, являющегося основанием для размещения эмиссионных ценных бумаг. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг.
18.Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или присвоение выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг идентификационного номера.
19.Основания для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.
20.Проспект ценных бумаг. Утверждение и подписание проспекта ценных бумаг. Информация о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг.
21.Размещение эмиссионных ценных бумаг. Отказ эмитента от размещения эмиссионных ценных бумаг. 22.Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. 23.Приостановление эмиссии ценных бумаг. Признание выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.
24.Переводный и простой вексель. Форма векселя. Срок платежа по векселю.
25.Индоссамент, аваль, акцепт векселя. Платеж по векселю.
26.Депозитные и сберегательные сертификаты.
27.Банковские сберегательные книжки на предъявителя.
28.Правовой режим чеков.
29.Особенности закладной как ценной бумаги. Содержание закладной. Депозитарный учет закладной. Регистрация владельцев закладной.
30.Осуществление прав по закладной и исполнение обеспеченного ипотекой обязательства. Восстановление прав на утраченную закладную.
31.Инвестиционные паи.
32.Ипотечные сертификаты участия.
33.Понятие и виды коносамента. Содержание коносамента. Множественность экземпляров коносамента. Оговорки в коносаменте. Доказательственная сила коносамента. Передача коносамента.
34.Складские свидетельства.
35.Рынок ценных бумаг: понятие и виды.
36.Первичный и вторичный рынок ценных бумаг: организационные, правовые и функциональные характеристики.
37.Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
38.Регулирование и лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. 39.Функции и полномочия Банка России на рынке ценных бумаг.
40.Обжалование ненормативных актов, решений и действий (бездействия) Банка России на рынке ценных бумаг. 41.Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.
42.Участники рынка ценных бумаг. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
43.Брокерская деятельность.
44.Дилерская деятельность. Деятельность форекс-дилеров.
45.Деятельность по управлению ценными бумагами.
46.Депозитарная деятельность.
47.Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
48.Основные правовые характеристики системы удостоверения прав владельцев ценных бумаг. Понятие и правовое значение системы ведения реестра владельцев именных ценных бумаг.
49.Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг.
50.Клиринговая организация. Условия и порядок осуществления клиринговой деятельности.
51.Организаторы торговли: биржи и торговые системы.
52.Особенности правового положения акционерного инвестиционного фонда.
53.Деятельность управляющей компании по управлению (доверительному управлению) на рынке ценных бумаг. 54.Деятельность специализированного депозитария на рынке ценных бумаг.
55.Особенности правового положения негосударственного пенсионного фонда.
56.Инвестирование пенсионных накоплений и размещение средств пенсионных резервов негосударственными пенсионными фондами.
57.Особенности осуществления деятельности по обязательному пенсионному страхованию.
58.Требования к органам управления и работникам профессионального участника рынка ценных бумаг. Требования к учредителям (участникам) профессионального участника рынка ценных бумаг.
59.Обращение ценных бумаг. Ограничения на обращение ценных бумаг. Учет прав на бездокументарные ценные
бумаги.
60.Переход прав на ценные бумаги и реализации прав, закрепленных ценными бумагами. Возникновение обременения ценной бумаги.
61.Ответственность за действительность прав, удостоверенных документарной ценной бумагой. Особенности истребования документарных ценных бумаг от добросовестного приобретателя. Восстановление прав по документарной ценной бумаге. Лица, ответственные за исполнение по бездокументарной ценной бумаге. 62.Допуск ценных бумаг к организованным торгам.
63.Специальные правила допуска к обращению и исключения из обращения ценных бумаг. Процедура листинга и делистинга ценных бумаг.
64.Особенности эмиссии обращения облигаций с ипотечным покрытием.
65.Особенности размещения и обращения в Российской Федерации ценных бумаг иностранных эмитентов. 66.Понятие и основные виды производных финансовых инструментов.
67.Особенности заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами. 68.Информационное обеспечение рынка ценных бумаг. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг. Требования к содержанию распространяемой, предоставляемой или раскрываемой информации. 69.Противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации.
70.Предупреждение, ограничение и пресечение монополистической и недобросовестной конкуренции на рынке ценных бумаг. Противодействие манипулированию рынком.
71.Ограничения на рынке ценных бумаг в целях защиты прав и законных интересов инвесторов.
72.Специфика ответственности профессиональных участников на рынке ценных бумаг.
73.Защита прав и законных интересов инвесторов Банком России.
74.Санкции, применяемые Банком России к участникам рынка ценных бумаг.
75.Защита прав и законных интересов инвесторов - физических лиц их общественными объединениями.